Barra模型理论基础

Posted by YU on June 15, 2020

1974 年,美国学者 Barr Rosenberg 第一次提出采用多因子风险模型来对投资组合的风险和收益进行分析。

多因子模型的基础理论认为: 股票的收益是由一些共同的因子来驱动的,不能被这些因子解释的部 分被称为股票的“特质收益率”,而每支股票的特质收益率之间是互不相关的。

Rosenberg之后成立了Barra,并于1975年提出Barra USE1模型。 随后在 1985 年、1997 年和 2011 年相继发布 USE2、USE3、USE4 等 版本的 Barra 模型,对市场收益及风险的归因模型进行不断优化。

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